Flatey es una de las muchas islas ubicadas en la bahía de Breiðafjörður en la parte noroeste de Islandia. Flatey es la única isla habitada en esa zona. Solo unas pocas personas viven allí durante todo el año, pero en verano la población aumenta y la isla también es popular entre los turistas en verano. Flatey tiene unos dos kilómetros de largo y un kilómetro de ancho y la mayor parte de la isla es plana, como sugiere su nombre. Para visitar Flatey hay un ferry que va desde Stykkishólmur en la península de Snæfellsnes y en Brjánslækur en Westfjords.

Antes de que se legalizara el monopolio comercial danés-islandés en 1602, Flatey era un importante centro pesquero y comercial. En 1777, Flatey recuperó sus derechos comerciales y se convirtió en el principal centro comercial del área de Breiðarfjörður hasta mediados del siglo XX y la población comenzó a crecer. De 1940 a 1950 se intentó aumentar las oportunidades de empleo, pero no funcionó como estaba previsto y, a partir de entonces, la gente comenzó a alejarse de la isla.

Hoy en día, dos familias viven en Flatey en Krákuvör y Læknihúsi. Viven en una granja en la isla y tienen vacas y ovejas. Ya nadie vive en el pueblo, pero el dueño de las casas las usa como casas de verano. La mayoría de las casas son de finales del siglo XIX hasta principios del siglo XX.

Los coches están prohibidos en la isla y solo hay un camino de grava que va desde el muelle del ferry hasta el antiguo pueblo. La isla es rica en flora y se han encontrado alrededor de 150 especies de flores. La avifauna también es muy diversa y hay alrededor de 35 especies que se reproducen allí con regularidad. Entre ellos se encuentran el frailecillo, el gavilán común, el fulmar, el arao negro, el cormorán, el ostrero, el charrán ártico, la agachadiza, el falaropo de cuello rojo, el chorlitejo anillado, el banderín nival y el eider. Un buen lugar para la observación de aves es Lundaber. También se pueden avistar orcas en sus costas.

En verano hay un hotel en Flatey que también tiene un buen restaurante.